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2018年中国保险行业监管现状:严监管、高基数致开红门承压【图】
发布时间:2018-07-20 09:38
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     严监管、高基数,致开门红承压。2017 年以来,保险行业保持从严监管力度,坚持强监管、防风险、治乱象、补短版,服务实体经济,充分发挥保险长期稳健风险管理和保障的功能。负债端方面,134 号文出台和实施,快返型产品逐渐停售,这对 2018 年一季度的开门红销售产生明显影响。5 月银保监开展人身保险产品专项核查工作进入尾声,对产品条款、精算假设不合规以及时间较长的产品进行全面清理。资产端来看,2018 年保险资金运用管理办法、保险资产负债管理监管规则等规章及规范性文件出台,加强了保险公司资产端的监管。

2018 年上半年保险行业继续保持从严监管力度

图表来源:公开资料整理

2018 年银保监 19 号文开展对人身保险产品的专项核查清理
 
图表来源:公开资料整理

     2018 年 5 月 4 日银保监会发布了《关于组织开展人身保险产品专项核查清理工作的通知》(简称 19 号文)。根据 19 号文,保险公司对人身险保险产品的自查整改截止至 6 月底。期间内,人身险公司已经针对存在产品问题进行自查。

     参考观研天下发布《
2018年中国保险市场分析报告-行业运营态势与发展前景预测

     从负面清单的要求来看,主要是从产品条款、产品责任、产品费率和产品精算和产品申报使用管理五个方面强化对人身险产品的规范,涵盖了年金险、分红险、医疗险、重疾险和投连险,强调产品的保障属性,加强对消费者的权益保护,杜绝夸大销售、“保证收益”、误导消费者等行为。人身险公司将针对上述问题进行整改,部分存在问题的产品,尤其是规范要求较高的年金型、分红型、投连型保险产品将会在上半年面临更多的整改、停售压力,其保费增速可能会受到影响。从产品责任设计部分来看,保障型产品异化问题较小,更多是部分条款设计、责任设计不合理问题,整改和完善对后续销售影响有限。

     严监管环境致上半年保险行业保费增速承压。1-3 月保险行业累计共实现保费收入 1.4 万亿元,同比-11.2%。1-5 月累计保费收入 1.9 万亿元降幅收窄至-5.9%,主要影响因素:

     1)2017 年 134 号文实施限制短期产品和快返产品,对以年金型产品为主的开门红销售产生直接影响;

     2)2017 年一季度保费基数较高,累计达到 1.6 万亿元增速 32.4%,高基数影响下 2018 年一季度增速整体放缓。

2018 年保险行业前 5 月的单月保费收入增速边际有所改善

图表来源:公开资料整理

     单月保费增速边际有所改善。从单月来看,1-5 月单月保费同比增速边际有所改善。从收入来看,5 月的行业保费收入同比增速+9.7%,二季度险企收入增速开始改善:1)二季度险企加大保障型产品销售力度,销售情况有所恢复;2)与年金型产品不同,保障型产品销售受保险人力的专业化水平和销售能力影响较大,险企今年以来一直在队伍培养、销售策略等方面做应对和调整。

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