• 观研天下旗下网站   今天是:
  • 联系我们 400-007-6266 | 设为首页 | 加入收藏
热门报告:
当前位置:主页 > 研究 > 竞争态势 >
2018年中国出境游行业在线度假交易规模及竞争:零售渠道集中度有望稳步提升 龙头企业有望获取较大中高端市场份额(图)
发布时间:2018-07-09 09:54
点击量:
        线上渗透率趋于稳定:在线旅游的渗透率在达到接近15%后提升趋缓,在线度假交易规模在2017年达到979亿元,同比增长32%,增速较14-16年54%、60%和40%进一步回落。目前携程、途牛和同程等OTA在经历了互联网流量红利快速释放的阶段后,各自市场份额趋于稳定。非一线城市构成的出境游增量市场背景下,OTA边际线上获客成本显著抬升,渗透率提升较为艰难和缓慢。

        目前出境游行业快速渠道下沉、三四线市场消费构成了增量市场的主要来源的出境游行业,无论是传统旅行社还是OTA都试图扩大线下门市数量、扩大品牌影响力进行渠道下沉,旅游零售渠道集中度有望稳步提升。


在线渗透率维持稳定,低线城市构成的增量市场边际线获客成本高企
图表来源:公开资料整理
在线度假市场规模达到千亿规模,线上增速回落至出境游整体水平
图表来源:公开资料整理

        2017竹园国旅前五大客户中,途牛、携程和同程合计收入占比为15.2%,较16年16.2%

        下降1个百分点,而2011年以来OTA占出境游批发商收入比例提升较快,途牛占众信旅游收入比例从2011年1.6%提升至2013年2.7%,占竹园国旅收入比例从2012年 4.8%提升至14上半年10.1%,占华远国旅收入比例从14年3.1%提升至15年5.5%,占凤凰旅游比例从2013年4.6%提升至15年6.9%;携程占竹园收入比例从14年1.9% 提升至17年4.6%。


众信旅游前五大客户收入占比稳步提升,OTA占比暂趋稳定
图表来源:公开资料整理

        零售端渠道下沉过程中竞争或逐步加剧,各大OTA也纷纷布局线下,以加盟或直营方式将渠道下沉至二三四线城市,降低边际获客成本。原本极其分散的线下旅行零售市场或迎来竞争加剧、集中度趋于提升的趋势,在此过程中,传统出境游旅行社龙头有望凭借在上游资源端、下游代理渠道和资本优势在竞争中获取较大中高端市场份额。

        参考观研天下发布《2017-2022年中国出境游市场规模现状分析及十三五发展前景分析报告


各大OTA和传统旅行社积极布局线下门店
图表来源:公开资料整理

        2018年1季度出境游旅行社龙头众信旅游和凯撒旅游的收入增速分别为10%和11%,增速较2017全年19%和21%有所回落,18年1季度携程和途牛在线旅游收入同比分别增长18%和13%,收入增速均有所放缓,近年来众信、凯撒等传统旅行社收入增速与行业整体基本保持一致,毛利率和净利率基本维持平稳,且零售业务毛利率稳步趋于提升,在品牌全国性扩张方面传统旅行社机会尚存,有望凭借自身的产品、渠道和资本实力形成品牌优势,进一步提升行业市场份额。

线下旅行社龙头收入增速16、17年有所放缓,毛利率和净利率基本维持平稳
 
图表来源:公开资料整理
众信旅游和凯撒旅游批发业务毛利率有所下降,零售业务毛利率稳步提升
 
图表来源:公开资料整理

资料来源:公开资料,观研天下整理,转载请注明出处(ZQ)
Copyright ©2012-2017观研天下(北京)信息咨询有限公司All rights reserved.京ICP备13041655号-2