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我国水泥市场SWOT分析:产能调整时期 地产需求拉动力逐渐减弱
发布时间:2020-07-02 08:56
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        水泥是三大建筑材料之一,广泛应用于土木建筑、水利、国防等工程。近年来,由于宏观经济发展转入适度增长阶段,调整产业结构,向“稳中求进”发展,使得我国水泥行业进入产能调整时期,市场呈波动下降的趋势。根据数据显示,2018年,中国水泥制品制造行业销售收入为7547.15亿元,同比下降20.69%。
2014-2018年中国水泥制品制造行业销售收入统计及增长情况
数据来源:公开数据整理

        一、行业优势分析(S)

        水泥工业与经济建设密切相关,在未来相当长的时期内,水泥仍将是人类社会的主要建筑材料。作为传统行业的建材行业,一直以来被称为“两高一资”行业,是仅次于冶金、化工行业的第三大耗能大户,因此水泥单位产品能耗对建材工业节能降耗具有举足轻重的地位。由于新农村建设步伐加快,交通运输业快速发展等等这些因素的影响,水泥的需求量呈现增长趋势。

        二、行业劣势分析(W)

        目前我国有着3500余家水泥企业,但由于规模较小的企业数量众多,水泥行业长期呈市场分散、自律缺失、行规不健全的状态,带来恶性竞争、资源利用率低、产业规模优势不明显等问题。例如现在业内还有很多客户是手工作坊式生产,其弊端是生产效率低,产品不规范标准,外表美观程度达不到。

        产能利用率大幅下降。在2020年一季度,企业整体库存呈现逐步走高的趋势,尤其是进入2月份,在下游需求大幅萎缩背景下,由于水泥产业链较短,水泥企业复产相对其他行业较快,导致水泥库存持续走高:全国水泥库容比从1月初的51%增加到2月底的73%。华东、华南和西南地区水泥库容比已经超过80%,部分企业库存出现满库现象。进入3月份,虽然水泥需求明显恢复,但还没有到消化库存的阶段,3月份库存与之前相比没有大的变化。直到进入4月份,在南部市场需求大幅度的增加的背景下,库存水平开始较大幅度的下降。一季度,全国水泥熟料产量2.4亿吨,同比下降11.75%,窑产能利用率比去年同期下降6.8个百分点,仅为45%。
        
        三、行业机会分析(O)

        1、基建复工

        进入2020年第二季度,各地基建陆续复工。据某媒体报道,截至4月1日,全国房屋建筑和市政基础设施工程在建项目共18.66万个,已开复工15.87万个,开复工率为85.06%,其中,开复工率90%(含)以上省(区、市)16个。

        据国家统计局最新数据显示,2020年5月全国水泥产量为24868.7万吨,同比增长8.6%;1-5月累计产量为76883.3万吨,同比下降8.2%。


2020年1-5月全国水泥产量统计数据
数据来源:公开数据整理

        随着各地基建复工率的提高,对水泥需求逐渐回升以及国家政策的支持,水泥的价格也迎来了新一轮的“涨价潮”。据数据显示,4月15日起江苏连云港地区主要厂家通知上调各品种水泥价格20元/吨左右,盐城地区主要厂家高标水泥报价上涨20元/吨-30元/吨; 16日起贵州贵阳、黔南地区主要企业陆续通知上调水泥价格10元/吨-20元/吨,其中高标散泥通知涨幅20元/吨,其余规格10元/吨。

        2、政策加码

        4月17日,中央政治局会议提出加强传统基础设施和新基础设施的投资力度,加大老旧小区改造;促进传统产业改造升级,扩大战略性新兴产业投资。此外,一季度国内新发行专项债额度约1.1万亿元,占提前发放规模的84%,其中流向基建的比例接近8成,后续或将提前发放第二批专项债额度。

        3、环保治理

        环保治理推动企业进行转型升级,提升市场集中度。为压减过剩产能,整治水泥行业环境污染问题,2010年国务院发布《关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》,经过多年治理,水泥行业大部分落后产能已基本被淘汰,但需要淘汰的劣势产能仍占全国水泥产能的20%左右。随着环保部门加大污染物排放监督力度,严厉打击污染物超标,污染排放超标企业不得不停产,严重者则被关停。而环保是水泥行业去产能的一个重要抓手,淘汰落后产能、错峰生产等措施的严格执行,加快了行业去产能进程,同时也倒逼企业进行转型升级,而对技术实力强的龙头企业来说,正是攻城略地的良好时机。

        四、行业威胁分析(T)

        1、地产对水泥需求的拉动力逐渐减弱。近几年来受市场调控影响,房地产投资有所放缓。虽然自2020年3月以来,投资市场有所回暖,但整体仍处于下行区间。根据数据显示,2020年5月,全国房地产开发投资45920亿元,同比下降0.3%。


2019年-2020年5月我国房地产开发投资增速情况

 
数据来源:国家统计局

        2、由于投资过热带来的产能过剩问题也是当前我国水泥行业所面临的主要问题。而如何解决投资过热,产能过剩、产能集中度偏低等问题,关系着我国水泥工业健康、可持续发展。(WW)

        以上数据资料参考《2020年中国水泥行业研究报告-产业深度研究与发展动向前瞻》。

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